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Ciba "hold"
08.12.2006
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der HypoVereinsbank, Markus Mayer, stuft die Aktie von Ciba (ISIN CH0005819724 / WKN 905373) unverändert mit "hold" ein.
Die Perspektiven für das kommende Jahr hätten sich für den Konzern zwar leicht aufgehellt, jedoch würden die Analysten mit keinen großen Sprüngen beim operativen Ergebnis rechnen.
Das auslaufende Restrukturierungsprogramm "Sharp" habe bei den zurückliegenden Quartalszahlen immer wieder für positive Effekte gesorgt. Daher würden die Analysten neben möglichen Rohstoffpreisanstiegen, welche die Margen beeinträchtigen würden, auch das Auslaufen des Restrukturierungsprogramms negativ beurteilen. Ihrer Ansicht nach könnten die Restrukturierungskosten in 2007 höher ausfallen als bisher angenommen.
Dagegen könnten erste leichte Preissteigerungen im ersten Quartal 2007 erfolgen, die sich im weiteren Jahresverlauf moderat fortsetzen könnten. Positive Effekte könnten auch ab dem dritten Quartal durch neue Restrukturierungsprogramme entstehen.
Die Analysten würden für 2007 ein EBITDA-Anstieg vor Sondereffekten um 8% prognostizieren. In 2008 würden sie mit einer Verbesserung der Ertragslage um ca. 30% rechnen. Dieser Trend sollte bis 2009 in abgeschwächter Form anhalten.
Die Analysten der HypoVereinsbank sehen derzeit nur geringes Kurspotenzial für den Titel und halten daher an ihrem "hold"-Rating sowie an ihrem Kursziel von 82 CHF für die Ciba-Aktie fest. (08.12.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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