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Kuoni "buy"
14.11.2006
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Wertpapierspezialisten der Société Générale bewerten den Anteilschein des schweizerischen Unternehmens Kuoni (ISIN CH0003504856 / WKN 894861) mit "buy".
Kuoni habe für das dritte Quartal sehr schwache Zahlen präsentiert. Zwar habe man nach den Kommentaren von Wettbewerbern enttäuschende Ergebnisse erwartet, die Zahlen seien dennoch deutlich hinter den Prognosen zurückgeblieben. Der Umsatz sei entgegen 10,1% im ersten Halbjahr lediglich um 7,9% gestiegen und das EBIT sei um 7,8% auf 88 Mio. Schweizer Franken (CHF) zurückgegangen. Der Rückgang sei unter anderem durch geopolitische Ereignisse wie die Terroranschläge in der Türkei, eine geringere Nachfrage in Ägypten und Sicherheitsprobleme in London zu erklären. Diese Faktoren hätten die Nachfrage negativ beeinflusst, was zu Preissenkungen geführt habe. Diese wiederum hätten die Margen des Unternehmens beeinträchtigt.
Trotzdem habe Kuoni in den vergangenen neun Monaten einen Free Cash Flow von 177 Mio. CHF generiert. Für das Jahr 2006 habe das Management einen Umsatz von mehr als 4 Mrd. CHF vorgegeben, das EBIT werde Unternehmensaussagen zufolge jedoch lediglich auf Vorjahresniveau liegen. Man erwarte eine negative Reaktion des Aktienkurses auf die vorgelegten Zahlen. Den Fair Value der Aktie sehe man bei 700 CHF.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten der Société Générale für das Wertpapier von Kuoni "buy". (14.11.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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