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Yara International bleibt kaufenswert
03.11.2006
Finanzwoche
München (aktiencheck.de AG) - Für die Experten der "Finanzwoche" bleibt die Aktie von Yara International (ISIN NO0010208051 / WKN A0BL7F) weiter kaufenswert.
Die kürzlich in den Fokus gestellte Stickstoff-Düngemittelaktie Yara International habe seit der vergangenen Empfehlung zu 97,60 Norwegische Kronen (NOK) bereits um 15% zugelegt. Erwartungsgemäß sei das Ergebnis des dritten Quartals nochmals von hohen Energiepreisen belastet worden, diese seien bei Yara um 491 Mio. NOK gegenüber dem Vorjahr gestiegen (immerhin 27% des EBITDA).
Bemerkenswert sei allerdings der positive Ausblick, hier seien die Prognosen für die zukünftigen Ergebnisbelastungen aus Energiepreisveränderungen merklich nach unten geschraubt worden. Für das vierte Quartal sei die Energiekostenprognose bereits um 200 Mio. NOK auf nur noch 150 Mio. NOK über dem Vorjahresquartal korrigiert worden, für das erste Quartal 2007 werde noch mit Mehrkosten von 50 Mio. NOK gegenüber dem entsprechenden Vorjahresquartal gerechnet.
Außerdem würden sich die Aussichten für Yaras Düngemittel-Umsatz verbessern. So seien die Welt-Lagerbestände bei Weizen im Verhältnis zum Verbrauch auf ein 25-Jahres-Tief gesunken. Auch der wachsende Markt für Biokraftstoffe werde sich positiv auswirken. Zudem habe sich Yara im September an China Blue Chemicals, einem der größten Stickstoffdüngerproduzenten in China beteiligt. China sei bereits mit ca. 30% der Weltnachfrage der größte Düngemittelverbraucher, bei einem jährlichen Wachstum von ca. 8%.
Für die Experten der "Finanzwoche" bleibt die Yara-Aktie mit einer PE von 8,2 (für 2006 geschätzt), einem EV/EBITDA von 6,4 sowie einer Dividendenrendite von 2,5% weiter kaufenswert. (Ausgabe 43 vom 02.11.2006) (03.11.2006/ac/a/a)
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