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Cadbury Schweppes "underweight"
31.10.2006
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Das Researchteam von J.P. Morgan Securities stuft die Aktie des britischen Unternehmens Cadbury Schweppes (ISIN GB0006107006 / WKN 869208) weiterhin mit "underweight" ein.
Nach Ansicht der Analysten dürften die neuen Zielvorgaben des Unternehmens hilfreich sein, um weitere Gewinnwarnungen zu vermeiden. Basierend auf der operativen Performance in den vergangenen drei Jahren seien die neuen Ziele als eine angemessene Reflektion dessen, was die Gruppe tatsächlich erreichen könne, zu betrachten. Mit gesenkten Kosteneinsparungszielen und ohne offensichtliche Katalysatoren für eine Beschleunigung der Umsätze sei es nach Ansicht der Analysten jedoch unwahrscheinlich, dass Cadbury Schweppes die neuen Ziele übertreffen könne.
Das Management sei bei der Dementierung von Gerüchten über eine Entflechtung der Getränke- und Konfektionssparten sehr deutlich gewesen. Wo auch immer die Vor- und Nachteile einer solchen Transaktion lägen, die derzeitige Unternehmensführung werde diesen Schritt wohl nicht in Erwägung ziehen. Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2006 und 2007 würden bei 30 Pence und 33 Pence liegen. Hieraus lasse sich ein KGV von 17,5 und 15,9 errechnen. Das Kursziel der Aktie werde auf 510 Pence gesenkt.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Aktienexperten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Cadbury Schweppes unverändert "underweight". (31.10.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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