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France Télécom "underweight"
30.10.2006
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Das Researchteam von J.P. Morgan Securities stuft die Aktie der France Télécom (ISIN FR0000133308 / WKN 906849) mit "underweight" ein.
Man glaube, dass die französische Regierung ihren Anteil von 32% am Unternehmen reduzieren könne. Dies sei bereits in den Jahren 2005 und 2004 zu einem Kurs von 22,50 EUR bzw. 19 EUR geschehen. Man lehne jedes Szenario einer Aufspaltung inklusive eines Verkaufs an eine Private Equity-Firma ab. Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2006 und 2007 würden von 1,73 EUR auf 1,65 EUR und von 1,69 EUR auf 1,66 EUR gesenkt. Für das laufende Fiskaljahr lasse sich ein KGV von 12,4 errechnen.
Die Aktie der France Télécom werde, ähnlich wie der Sektor, bei einem 2007-KGV von 12,5 gehandelt. Die Gewinnschätzungen für das Unternehmen seien seit Beginn des Jahres jedoch deutlicher reduziert worden als jene für die Wettbewerber. Entsprechend halte man die aktuelle Bewertung der Aktie für nicht angemessen. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 16 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Aktienexperten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier der France Télécom "underweight". (30.10.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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