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LVMH "sell"
18.10.2006
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Börsenexperten der Société Générale stufen die Aktie des französischen Unternehmens LVMH (ISIN FR0000121014 / WKN 853292) weiterhin mit "sell" ein.
Der Conference Call zum dritten Quartal habe einige positive Punkte ans Licht gebracht. Der Bereich Weine und Spirituosen sei durch einmalige Zeiteffekte bei Yquem und Grand Marnier beeinflusst worden. Ohne diese wäre der Bereich Champagner um zufrieden stellendere 10,5% und der Bereich Cognac um 9,5% gewachsen. Das Hauptabsatzland USA zeige keine Anzeichen einer Abschwächung, das Geschäft sei hier im ersten Halbjahr um 11% gewachsen.
Die Geschäftsentwicklung auf dem japanischen Markt habe jedoch für eine Enttäuschung gesorgt. In Japan generiere LVMH 15% des Umsatzes, hier sei im dritten Quartal ein Wachstum von lediglich 1% erzielt worden. Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2006 und 2007 würden bei 3,73 EUR und 3,99 EUR liegen. Hieraus lasse sich ein KGV von 21,6 und 20,2 errechnen. Den Fair Value sehe man weiterhin bei 74 EUR.
Vor diesem Hintergrund halten die Aktienspezialisten der Société Générale an ihrem "sell"-Rating für den Anteilschein von LVMH fest. (18.10.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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