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LVMH "overweight"
18.10.2006
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Wertpapierspezialisten von J.P. Morgan Securities bewerten den Anteilschein des französischen Unternehmens LVMH (ISIN FR0000121014 / WKN 853292) unverändert mit "overweight".
Der Ton des Managements bei dem Conference Call zum dritten Quartal 2006 sei beruhigend ausgefallen. Aufgrund eines negativen Timings seien die Umsätze im Bereich Weine und Spirituosen beeinträchtigt worden. Da einige Lieferungen im Vergleich zum Vorjahr zu einem früheren Zeitpunkt stattgefunden hätten, sei es bei Chateau d’Yquem und Grand Marnier zu Umsatzeinbußen im dritten Quartal gekommen. Das Management habe diesen Einfluss mit 4,5% für Chateau d’Yquem in der Champagnersparte und mit 2% bis 3% für Grand Marnier bei den Spirituosen beziffert.
Die Umsätze in Japan seien ein Kernpunkt des Conference Calls gewesen, da das Land innerhalb der ersten neun Monate des Jahres ein wunder Punkt für den gesamten Sektor gewesen sei. Während dieser Periode sei der Japan-Umsatz im Bereich Mode und Lederwaren um ca. 3% zurückgegangen. Im Fiskaljahr 2005 habe LVMH ein EPS von 3,06 EUR erzielt. Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2006 und 2007 würden bei 3,97 EUR und 4,38 EUR liegen, hieraus lasse sich ein KGV von 20,4 und 18,5 errechnen. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 94 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von LVMH weiterhin "overweight". (18.10.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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