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Peabody Energy gute Einstiegsmöglichkeit
21.09.2006
Zürcher Kantonalbank
Zürich (aktiencheck.de AG) - Daniel Benz, Analyst der Zürcher Kantonalbank, sieht bei der Peabody Energy-Aktie (ISIN US7045491047 / WKN 675266) eine Einstiegsmöglichkeit.
Peabody Energy sei im Jahr 1883 gegründet worden. Heute sei die Gruppe mit einem Umsatz von USD 4,6 Mrd. der größte Kohleproduzent der Welt. Peabody sei im Mehrheitsbesitz von 34 Minen in Nordamerika und Australien und verfüge über Reserven von 9,8 Mrd. Tonnen Kohle. Über 10% der Stromerzeugung in den USA würden auf Kohlelieferungen von Peabody beruhen. Kohle sei nach Erdöl der zweitwichtigste primäre Energieträger, und die hohen Reserven würden für langfristige Versorgungssicherheit sorgen. China mit seinem enormen Energiehunger sorge für Zusatznachfrage. Die Investitionsversäumnisse der jüngsten Vergangenheit - und damit das Fehlen neuer Werke - würden sich über Kapazitätsengpässe günstig auf den Kohlepreis auswirken.
Im 2. Quartal habe der Gewinn pro Aktie mit USD 0,48 zwar 33% über dem Vorjahresniveau gelegen, die Markterwartungen seien aber um 8 Cents verfehlt worden, was der Aktie stark zugesetzt habe. Die Gewinnenttäuschung sei allerdings vor allem auf Verzögerungen bei neuen Projekten in Colorado (USA) und Goonyella (Australien) zurückzuführen. Das erwartete zweistellige Gewinnwachstum für die kommenden Jahre (rund 30% p.a.) scheine nach wie vor realistisch. Die Peabody Energy-Aktie weise auf den ersten Blick ein relativ hohes KGV auf. Die PEG-Ratio, die das langfristige Gewinnwachstumsszenario stärker gewichte, sei mit 0,6x aber eher tief.
Das aktuell gedrückte Kursniveau der Peabody-Aktie bietet eine gute Einstiegsmöglichkeit, so die Analysten der Zürcher Kantonalbank. Die Aktie werde von ihnen nicht aktiv abgedeckt. (21.09.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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