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Iberdrola "buy"
19.09.2006
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Das Researchteam der Société Générale stuft die Aktie des spanischen Unternehmens Iberdrola (ISIN ES0144580018 / WKN 851357) im Rahmen der erneut aufgenommenen Beobachtung mit "buy" ein.
Das Rating der Analysten werde durch die solide inländische Position des Unternehmens, den positiven Ausblick für den spanischen Elektrizitätsmarkt und kursierende Gerüchte um eine Übernahme untermauert. Die steigende Elektrizitätsnachfrage in Spanien und die hohen Preise dürften sich in einem zweistelligen EPS-Wachstum in den Jahren 2006 bis 2009 niederschlagen. Man gehe für diesen Zeitraum von einem durchschnittlichen jährlichen EPS-Anstieg von 10,8% aus.
Da zu Beginn des vierten Quartals eine Fünfjahresstrategie angekündigt werde, sei voraussichtlich auf kurze Sicht für eine positive Nachrichtenlage gesorgt. Man betrachte Iberdrola als potenziellen Übernahmekandidaten. Es gebe daher berechtigte Bedenken, ob das Unternehmen in drei Jahren noch in seiner jetzigen Struktur bestehen werde. Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2006 und 2007 würden bei 1,76 EUR und 1,98 EUR liegen. Auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 17,9 bzw. 15,9 errechnen. Den fairen Wert der Aktie sehe man bei 34,50 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Aktienexperten der Société Générale für das Wertpapier von Iberdrola "buy". (19.09.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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