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Swiss Life neutral
07.09.2006
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Aktienanalysten von J.P. Morgan Securities stufen die Aktie des schweizerischen Unternehmens Swiss Life (ISIN CH0014852781 / WKN 778237) von "overweight" auf "neutral" herab.
Swiss Life habe im ersten Halbjahr 2006 einen Nettogewinn in Höhe von 511 Mio. CHF erzielt und damit die Analystenschätzung von 480 Mio. CHF und die Reuters-Konsensschätzung von 476 Mio. CHF übertroffen. Der operative Gewinn sei von 541 Mio. CHF im ersten Halbjahr 2005 auf 660 Mio. CHF gestiegen. Abzüglich einmaliger Posten habe der operative Gewinn jedoch in etwa auf dem Niveau des Vorjahres gelegen. Die Entwicklung im Versicherungsgeschäft sei nach wie vor unbefriedigend, was nach Einschätzung der Analysten in erster Linie der inländischen Versicherungssparte zuzuschreiben sei. Hier sei der operative Gewinn von 309 Mio. CHF im ersten Halbjahr 2005 auf 265 Mio. CHF gesunken.
Die EPS-Schätzung der Analysten für das Fiskaljahr 2006 liege weiterhin bei 25,50 CHF, während die EPS-Prognose für das Fiskaljahr 2007 von 31,50 CHF auf 30,20 CHF gesenkt werde. Hieraus lasse sich ein KGV von 8,87 und 9,64 für die Fiskaljahre 2006 und 2007 errechnen. Das Kursziel der Aktie werde von 331 CHF auf 315 CHF reduziert.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities nun das Rating "neutral" für die Aktie von Swiss Life. (07.09.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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