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Fortis kaufen
06.09.2006
Weberbank
Berlin (aktiencheck.de AG) - Sören Wiedau, Analyst der Weberbank, stuft die Aktie von Fortis (ISIN BE0003801181 / WKN 982570) unverändert mit "kaufen" ein.
Fortis sei ein international tätiger Finanzkonzern mit den Schwerpunkten Versicherungen, Banking und Vermögensverwaltung für institutionelle Kunden. Keimzelle des Unternehmens sei der erste grenzüberschreitende Zusammenschluß unter Finanzdienstleistern in Europa: 1990 hätten die niederländische Finanzgruppe Amev und die belgische Assurance Générale fusioniert. Neben den Benelux-Ländern als Schwerpunktmarkt sei Fortis auch in Nordamerika tätig.
Fortis habe mit seinen Quartalsergebnissen zum 2. Quartal 2006 die Marktteilnehmer überzeugen können. Der Nettogewinn sei um ein Drittel auf 1,4 Mrd. Euro gestiegen. Dieses gute Ergebnis sei erneut vom Bankenbereich getragen worden. Dabei sei der Gewinn im Bankengeschäft um 36% auf 2,0 Mrd. Euro gestiegen. Das Banksegment habe von einem guten Geschäftsverlauf in allen Einheiten profitieren können. Sowohl der Nettozinsertrag als auch die Kommissionserträge hätten mit 20% und 34% zweistellige Zuwachsraten ausgewiesen.
In der Versicherungssparte habe sich das Ergebnis um 5% auf 0,7 Mrd. Euro verbessert. Der Gewinnanstieg sei in erster Linie vom Lebensgeschäft getrieben gewesen. In der Sachversicherung sei der Nettogewinn um 9% auf 245 Mio. Euro zurückgegangen.
Das Management habe erklärt, den Gewinn bis 2009 jährlich um weitere 10% auszubauen. Weiterhin habe Fortis im Ausblick bekannt gegeben, im März 2007 neue Unternehmensziele mitzuteilen. Marktteilnehmer würden davon ausgehen, dass das Langfristziel - jährlich ein organisches Wachstum des Gewinns vor Kapitalgewinnen von 10% - nach oben angepasst werde.
Die Daten für das 2. Quartal 2006 würden insgesamt eine deutliche operative Ergebnisverbesserung zeigen. Insbesondere das Bankgeschäft habe sich als zentraler Wachstumstreiber erwiesen. Mit einer Eigenkapitalrendite in Höhe von 23,6% sowie einer Dividendenrendite von über 4% liege Fortis über dem Branchendurchschnitt.
Neben der überdurchschnittlichen Rendite würden die günstige Bewertung, die eingeleiteten Maßnahmen zur Unternehmensrestrukturierung und die erfolgreiche Positionierung als Allfinanzkonzern für den Titel sprechen. Gegenüber dem DJ EURO STOXX 50-Index weise Fortis eine starke Outperformance in Höhe von 8,9% aus. Um einen weiteren Kursschub zu erreichen, sollte aus charttechnischer Sicht die Widerstandszone zwischen 30 und 31 Euro überwunden werden. Ein Stop-loss-Limit würden die Analysten bei 27,50 Euro setzen.
Die Analysten der Weberbank bewerten die Aktie von Fortis weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein. (06.09.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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