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China Mobile "buy"
15.08.2001
Salomon Smith Barney
Der Aktienexperte Rohit Sobti von Salomon Smith Barney bewertet die Aktie des Telekommunikationsunternehmens China Mobile (WKN 909622) nach wie vor mit dem Prädikat kaufen.
Laut dem Aktienanalysten werde man seitens des Unternehmens am 16. August über die Resultate des ersten Halbjahres 2001 berichten. Im Voraus rechne man seitens des Analystenteams von Salomon Smith Barney mit einem Umsatz von 6,2 Mrd. US-Dollar (von 51,13 Mrd. Rmb). Dies würde einem Anstieg um 14,6% im Vergleich zur ersten Jahreshälfte 2000 entsprechen. Zudem habe man seit dem Jahresende 2000 ein Abonnentenwachstum von 28% auf nunmehr 58 Mio. Abonnenten verzeichnen können.
Des weiteren werde der ARPU aufgrund des Anstiegs auf dem Prepaidsektor voraussichtlich den Abwärtstrend fortsetzen. Folglich erwarte man, dass der ARPU 21,74 US-Dollar betragen werde. Verglichen mit dem Wert des vorangegangenen Fiskaljahres 2000 entspreche dies einer Abnahme von 18,6%.
Vorläufig rechne man damit, dass der EBITDA im Vergleich zur ersten Jahreshälfte des Vorjahres um 18% auf 3,54 Mrd. US-Dollar ansteigen werde. Dies sei auf die geringeren Kosten auf dem Prepaidsektor und auf zusätzliche Kosteneinsparungen zurückzuführen.
Letztlich glaube man, dass auf dem Treffen der Analysten folgende Hauptthemen in erster Linie diskutiert würden: der EBITDA-Trend für das gesamte Jahr, die Erfassung des Vermögenswertes und die Position des Unternehmens im Vergleich zur Konkurrenz nach den Auswirkungen des revidierten Tarifschemas.
Der Aktienanalyst Rohit Sibti von Salomon Smith Barney bleibe bei der Empfehlung, die Aktie von China Mobile zu kaufen. Das Kursziel betrage derzeit 35 US-Dollar basierend auf einem Gewinn je Aktie von 1,16 US-Dollar für 2001e und 1,29 US-Dollar für 2002e. Daraus würde sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 17,7 bzw. 15,9 ergeben.
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