|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Holcim "buy"
28.08.2006
Banque SYZ & CO
Genf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Banque SYZ & CO stufen die Aktie von Holcim (ISIN CH0012214059 / WKN 869898) mit dem Rating "buy" ein.
Holcim habe mit einem Umsatzwachstum von 28,2% gute Halbjahreszahlen vorgelegt. Die starke Nachfrage aus den USA und Asien aber auch die Konsolidierung einer Akquisition in Großbritannien sowie kürzlich erworbene Unternehmen in Indien hätten zum Umsatzzuwachs beigetragen. Das Nettoergebnis sei um 29,7% auf CHF 821 Mio. gestiegen. Die bemerkenswertesten Ergebnisse seien in Südamerika - neben dem Mittleren Osten/Afrika der rentabelste Bereich - sowie in Europa erreicht worden. Der starke Preisanstieg der Energiepreise habe durch eine Anhebung der Preise kompensiert werden können. Die weiteren Aussichten für dieses Jahr seien nach Meinung der Analysten sehr gut, was auf das gute Wirtschaftsumfeld, welches in den meisten Ländern herrsche, in denen Holcim aktiv sei, zurückzuführen sei.
Seit dem zweiten Quartal habe Holcim drei indische Gesellschaften konsolidiert, bei denen das Unternehmen zwar nur eine Minderheitsbeteiligung halte, aber die operative Kontrolle innehabe. Die Gruppe erziele in Indien - einem Markt mit einem jährlichen Wachstum von etwa 9% - mit 25% Marktanteil rund 10% des Gesamtumsatzes. 50% des Umsatzes erreiche Holcim inzwischen außerhalb von Europa und den USA. Dadurch sei das Unternehmen in der Lage, von der starken Entwicklung des Bausektors in den Emerging Marktes zu profitieren. Trotz einer besonders aggressiven Akquisitionspolitik sei die Finanzlage von Holcim, dank einer Verbesserung der Rentabilität und einer geringen Kapitalerhöhung, hervorragend.
Die Analysten würden bei Holcim in diesem Jahr einen starken Anstieg der Umsätze aufgrund des internen Wachstums sehen, das durch die Konsolidierung der Akquisitionen in Indien erreicht werde. Das Nettoergebnis werde überproportional wachsen und die Steigerung der Gewinne noch in diesem Jahr bei über 20% liegen, so die Analysten.
Mit einem KGV von nur 10,8x und 4,9x EV/EBITDA (geschätzt für 2007) sehen die Analysten der Banque SYZ & CO die Aktie von Holcim als günstig bewertet und empfehlen den Titel zum Kauf. Das Kursziel sehe man bei CHF 120. (28.08.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken