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Ciba neutral
17.08.2006
Bank Sarasin & Cie AG
Basel (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Bank Sarasin & Cie AG nehmen ein Upgrade ihres Ratings für das Wertpapier des Schweizer Unternehmens Ciba (ISIN CH0005819724 / WKN 905373) von "reduce" auf "neutral" vor.
Das Unternehmen habe die Ergebnisse des zweiten Quartals 2006 bekannt gegeben. Das EBITDA habe bei 240 Mio. Schweizer Franken (CHF) gelegen und habe damit die Prognose der Analysten um 4,3% übertroffen. Im Vergleich zum Vorquartal sei in allen drei Sparten eine Verbesserung der EBITDA-Marge zu verzeichnen gewesen. Beim Gesamtumsatz habe das Unternehmen einen Rückgang von 11,7% auf 1,64 Mrd. CHF verbuchen müssen, die Analystenprognose sei damit nur knapp verfehlt worden.
Für das laufende Umstrukturierungsprogramm strebe Ciba weiterhin Kosteneinsparungen von 400-500 Mio. CHF an, die hierfür von Unternehmensseite einkalkulierten Kosten seien niedriger ausgefallen als die Analysten bisher angenommen hätten. Seitdem die Analysten im Januar ein Downgrade für die Aktie vorgenommen hätten, habe das Wertpapier um 20,3% nachgegeben, damit erscheine das aktuelle Kursniveau nun angemessener. Die EPS-Prognose der Analysten betrage für das Jahr 2006 0,60 CHF (KGV: 110,9). Die EPS-Prognose für das Jahr 2007 liege bei 5,20 CHF. Das Kursziel sehe man nach wie vor bei 71,00 CHF.
Auf dieser Grundlage stufen die Analysten der Bank Sarasin & Cie AG die Ciba-Aktie auf "neutral" herauf. (17.08.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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