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ABN Amro neuer Fair Value
03.08.2006
Merrill Lynch
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Merrill Lynch stufen die Aktie von ABN Amro (ISIN NL0000301109 / WKN 880026) unverändert mit "neutral" ein.
ABN Amro habe im zweiten Quartal die Prognose für den Vorsteuergewinn um 13% verfehlt. Dies sei vor allem auf die sehr schwache Entwicklung von BU Europe zurückzuführen, wo auch im zweiten Halbjahr Verluste drohen würden. Das Management habe mitgeteilt, dass die nachteiligen Effekte auf die Kostenentwicklung abnehmen würden und die Rückstellungen in Lateinamerika und Asien ihre Spitze erreicht hätten. Da man den Worten Glauben schenken wolle, seien die EPS-Schätzungen für 2007 und 2008 nur um 2 bis 3% reduziert worden.
Den Fair Value habe man um 5% auf 24,50 EUR gesenkt. Exklusive Antonveneta sehe man BU Europe als praktisch wertlos an.
Das Aufwärtspotenzial liege lediglich im Rahmen des Sektordurchschnitts. Es sei nur schwerlich ein positiver Katalysator für den Titel auszumachen. Angesichts der Dividendenrendite sei aber auch das Abwärtsrisiko begrenzt.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Merrill Lynch für die Aktie von ABN Amro bei ihrem Votum "neutral". (03.08.2006/ac/a/a)
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