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Michelin verkaufen
28.07.2006
Helaba Trust
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Helaba Trust, Fabian Kania, rät zum Verkauf der Michelin-Aktie (ISIN FR0000121261 / WKN 850739).
Das Unternehmen habe seine Zahlen für das erste Halbjahr 2006 veröffentlicht. Die Umsatzdynamik habe im zweiten Quartal nachgelassen und nach sechs Monaten stehe ein Konzernerlös in Höhe von 8,02 Mrd. Euro zu Buche. Das operative Ergebnis habe mit 645 Mio. Euro knapp die Erwartungen verfehlt. Die operative Marge sei von 9,2% im Vorjahr auf 8,0% gesunken. Der Reifenhersteller habe zum ersten Mal die gestiegenen Rohstoffkosten nicht mehr durch Preiserhöhungen ausgleichen können. Das Vorsteuerergebnis von Michelin habe mit 610 Mio. Euro über dem Niveau des Vorjahres gelegen. Der Halbjahresüberschuss habe 277 Mio. Euro bzw. 1,90 Euro je Aktie betragen.
Michelin habe die Guidance für das Gesamtjahr nach unten angepasst. Statt einer operativen Marge von mindestens 8,8% erwarte das Unternehmen angesichts weiterer Rohstoffkostensteigerungen nur noch eine Marge von 8,0%.
Nach anfänglichen Kursverlusten habe der Titel heute ins Plus gedreht. Dies würden die Wertpapierexperten vor allem auf die Entwicklung des Free Cashflow zurückführen, die besser als im Jahr zuvor ausgefallen sei.
Im Vorfeld der Analystenkonferenz bleiben die Analysten der Helaba Trust bei ihrer Verkaufsempfehlung für die Michelin-Aktie. (28.07.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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