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Richemont kaufen
28.07.2006
National-Bank AG
Essen (aktiencheck.de AG) - Ute Haibach, Analystin der National-Bank AG, bewertet die Aktie von Richemont (ISIN CH0012731458 / WKN 875863) weiterhin mit "kaufen".
Der britische Tabakwarenhersteller British American Tobacco (BAT), an dem Richemont eine Beteiligung in Höhe von 18,3% halte, habe gestern über den Erwartungen liegende Zahlen zum Geschäftsgang im ersten Halbjahr 2006 veröffentlicht. Dabei habe der Produzent von Marken wie Lucky Strike, Kent, Dunhill und Pall Mall von einem breit angelegten Nachfrageschub sowie von einmaligen Währungsgewinnen profitiert. Der Umsatz habe sich um 9% auf 4,808 Mrd. GBP erhöht, wobei sich das organische Umsatzwachstum auf 6% belaufen habe.
Der operative Gewinn sei ebenfalls um 6%, auf vergleichbarer Basis sogar um 15%, auf 1,389 Mrd. GBP gewachsen, während die Markterwartung 1,36 Mrd. GBP betragen habe. Der bereinigte Gewinn je Aktie habe sich um 20% auf 49,11 Pence (Konsens: 46,3 Pence) verbessert. Diese Positivüberraschung dürfte - trotz des partiellen Einmaleffekts - eine leichte Aufwärtsrevision der Gewinnschätzungen für Richemont nach sich ziehen, was die fundamentale Unterbewertung noch verstärken dürfte. Denn auf Basis des erwarteten 2006er KGVs sei Richemont unverändert mit einem signifikanten Abschlag in Höhe von 26% zur Peergroup bewertet, den man als ungerechtfertigt erachte.
Die Analysten der National-Bank AG stufen die Aktie von Richemont unverändert mit dem Rating "kaufen" ein. Das Kursziel liege bei 64,00 CHF. (28.07.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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