Mediaset "overweight"

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05.07.2006
Morgan Stanley

New York (aktiencheck.de AG) - Die Aktienanalysten von Morgan Stanley stufen das Wertpapier des italienischen Unternehmens Mediaset (ISIN IT0001063210 / WKN 901402) weiterhin mit "overweight" ein.

Nachdem das Management gestern seine Prognosen nach unten korrigiert habe, hätten die Analysten ihre Schätzungen bezüglich des italienischen Werbemarktes herabgesetzt, so rechne man nun für das laufende Jahr nur noch mit einem Wachstum von 1,6%, während man zuvor von 2,5% ausgegangen sei. Mittelfristig biete der italienische TV-Werbemarkt allerdings ein starkes Wachstumspotenzial. Einen positiven Impuls für die Mediaset-Aktie verspreche man sich von den Ergebnissen des ersten Halbjahres, deren Veröffentlichung auf den 12. September angesetzt sei.

Die Untersuchungen im Manipulationsskandal in der italienischen Fußball-Liga Serie A würden nach Ansicht der Analysten keinen wesentlichen Einfluss auf die Vereinbarungen zu den Übertragungsrechten von Mediaset haben. Weitere negative Nachrichten in diesem Zusammenhang könnten eine günstige Einstiegschance bieten. Die EPS-Schätzung der Analysten liege für 2006 bei 0,56 EUR, für 2007 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 0,61 EUR. Die Aktie werde derzeit bei einem 2007-KGV von 14,7 gehandelt, während der Branchendurchschnitt bei 15,8 liege. Die Dividendenrendite von 5,4% sei (nach jener von Telecinco) die zweithöchste innerhalb des Sektors. Das Kursziel der Unternehmensaktie sehe man bei 11,40 EUR, somit liege das Aufwärtspotenzial zum aktuellen Kursniveau bei 26%

Auf dieser Grundlage halten die Analysten von Morgan Stanley an ihrem Rating "overweight" für die Mediaset-Aktie fest. (5.7.2006/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

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