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Unilever Plc kaufen
21.06.2006
Helaba Trust
Westerburg, 21. Juni 2006 (aktiencheck.de AG) - Michael Otto, Analyst von Helaba Trust, bewertet die Unilever Plc (ISIN GB0005748735 / WKN 920301) mit "kaufen".
Der Konzernumsatz habe sich im 1. Quartal 2006 wegen der starken Dynamik in den Schwellenländern und der erfreulichen Entwicklung bei Körperpflegeprodukten auf der Grundlage eines vergleichbaren Konsolidierungskreises um rund 8,6% auf 9,5 Mrd. Euro verbessert. Jedoch hätten hierzu die für die Gesellschaft günstigeren Wechselkursrelationen mit 6,3% beigetragen. Das abgesetzte Volumen sei, obwohl der scharfe Wettbewerb im Durchschnitt lediglich Preiserhöhungen von 0,5% zugelassen habe, um 2,9% gestiegen. Per saldo hätten die konsequenten Kostensenkungsmaßnahmen und Größeneffekte trotz der zum Teil kräftig gestiegenen Rohstoffpreise zu einer überproportionalen Steigerung des Quartalsüberschusses um 10% (währungsbereinigt: +5%) auf rund 1 Mrd. Euro geführt.
In Zukunft sollten sich die deutlich erhöhten Marketingaufwendungen in spürbaren Umsatzsteigerungen widerspiegeln. Ferner dürften zahlreiche Produktinnovationen die Erlösdynamik auch in den etablierten Märkten beflügeln. Die deutlich verschlankte Verwaltung sollte, wenngleich sich die Steuerquote wegen des zu erwartend größeren Anteils des Ergebnisbeitrags in Europa etwas erhöhen dürfte, nicht zuletzt zusammen mit zunehmenden Größeneffekten auch weiterhin ein überproportionales Ergebniswachstum erlauben. Die Analysten würden damit rechnen, dass die verbesserte Gewinnsituation sowohl zur weiteren Rückführung der Nettoverschuldung verwendet als auch den Aktionären in Form von Dividendensteigerungen und Aktienrückkäufen zugute kommen werde.
Die Empfehlung der Analysten von Helaba Trust für die Unilever Plc-Aktie lautet unverändert "kaufen".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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