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Inditex halten
14.06.2006
National-Bank AG
Westerburg, 14. Juni 2006 (aktiencheck.de AG) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von Inditex (ISIN ES0148396015 / WKN 756434) weiterhin mit "halten" ein.
Der spanische Mode-Einzelhändler habe mit den heutigen Daten zum ersten Quartal 2006 die Markterwartungen erfüllt. Der Umsatz sei demnach um 22% auf
1,715 Mrd. EUR gestiegen (Konsens: 1,700 Mrd. EUR) und der Quartalsgewinn
sei um 20,5% auf 150 Mio. EUR gewachsen (Konsens: 149 Mio. EUR). Die Bruttomarge habe mit 55,7% auf dem Niveau des Vorjahres gehalten werden können, während der Kostenanstieg für die internationale Expansion erwartungsgemäß über dem Umsatzplus gelegen habe. Somit habe die Gesellschaft konform mit den früheren Aussagen "nur" ein EBIT-Plus von 18,5% auf 180,1 Mio. EUR erzielt. Im Ergebnis je Aktie von 0,24 EUR habe der Zuwachs 20,4% betragen.
Das aktuelle Unternehmenswachstum sei durch die letztjährigen, neuen Filialen (2005/2006 seien 448 Geschäfte - +20% - eröffnet worden) und durch Umsatzsteigerungen im länger bestehenden Filialnetz erreicht worden.
Inditex habe nach den ersten drei Monaten einen soliden Wachstumskurs vollzogen. Neben dem erwartungsgemäß hohen, prozentual zweistelligen Umsatzplus hätten die Bruttomarge und die ebenfalls hohen zweistelligen Ergebnissteigerungen auf der Höhe der Konsensprognosen gelegen. Erfreulich dabei sei, dass diese Entwicklung sowohl von den in der jüngsten Vergangenheit neu eröffneten Geschäftsstellen und dem bereits länger bestehenden Filialnetz getragen werde. Da Inditex auch in diesem Geschäftsjahr unverändert die Internationalisierung vorantreibe, erkenne man weitere zukünftige Wachstumspotenziale.
Die Analysten der National-Bank AG sehen sich in ihrer bisherigen Einschätzung bestätigt und behalten ihr "halten-Votum" für die Aktie von Inditex folglich unverändert bei. Ihr Kursziel von 35,00 EUR und das Stopp-Loss-Limit von 28,00 EUR würden konstant gehalten.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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