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BÖHLER-UDDEHOLM kaufen
26.05.2006
Erste Bank
Brigitte Kellerer-Wendelin, Analystin der Erste Bank, stuft die Aktie von BÖHLER-UDDEHOLM (ISIN AT0000903851 / WKN 894577) mit "kaufen" ein.
Der Werkzeugstahlhersteller habe sehr gute Zahlen für das erste Quartal 2006 veröffentlicht. Der Umsatz habe im ersten Quartal 2006 um 35% auf EUR 782,1 Mio. gesteigert werden können. Dieser Anstieg resultiere sowohl aus der Erstkonsolidierung von Buderus als auch der robusten Nachfrage in allen Schlüsselmärkten.
Die gute Geschäftsentwicklung habe sich auch im Aufragseingang der Gruppe gezeigt, der mit EUR 701,7 Mio. (+29%) einen neuen Höchststand innerhalb eines Quartals erreicht habe. Ein Rückgang habe sich bei den Margen gezeigt. Dies sei einerseits mit der Konsolidierung von Buderus (Margen von Buderus lägen unter der Böhler Gruppe), andererseits mit den zuletzt rückläufigen Legierungspreisen zu erklären. Das EBIT sei somit um 15% auf EUR 79,9 Mio. angestiegen. Dieser Wert sei ebenfalls ein neuer Rekordwert für BÖHLER-UDDEHOLM.
Der bestehende Auftragsstand von EUR 792,9 Mio. am Ende des Quartals sei eine gute Grundlage für die weitere Entwicklung. Zusätzlich zeige sich aktuell keine Abkühlung beim Bedarf an Werkzeugstahl in allen wesentlichen Schlüsselmärkten. Das Management habe deshalb den optimistischen Ausblick für 2006 bestätigt und erwarte sich ein EBIT in der Höhe des Vorjahres (GJ 2005: EUR 314 Mio.). Die Analysten würden mit den Zahlen für die ersten drei Monate ihre aktuelle EBIT-Schätzung für 2006 von EUR 327 Mio. sowie ihre Gewinn je Aktie-Schätzungen nur leicht adjustieren.
Die Empfehlung der Analysten der Erste Bank für die Aktie von BÖHLER-UDDEHOLM lautet "kaufen". Das Kursziel liege bei 193,00 EUR.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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