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Numico "in-line"
23.05.2006
Goldman Sachs
Die Analysten von Goldman Sachs bewerten die Aktie des niederländischen Unternehmens Numico (ISIN NL0000375616 / WKN A0B69D) weiterhin mit "in-line".
Das Numico-Management habe das Unternehmen innerhalb der letzten eineinhalb Jahre in eine Wachstumsphase geführt. Im Segment Babynahrung habe Numico drei Unternehmen, Dumex, Valio und Melin, erworben. Unter den europäischen Anbietern von Babynahrung nehme Numico die Spitzenposition ein, weltweit rangiere Numico nach Marktanteilen auf dem vierten Platz. Nach Einschätzung der Analysten seien etwa 30% des Marktes in den Händen einer Vielzahl kleiner Unternehmen, die für Numico potenzielle Übernahmekandidaten darstellen würden.
Grundsätzlich habe sich Numico mit dem Geschäft für Babynahrung den sinkenden Geburtsraten zu stellen. Demnach werde das Unternehmen seine Marktanteile in Westeuropa kontinuierlich ausbauen müssen, um die eigenen Umsatzziele zu erreichen. Nach Berechnung der Analysten generiere Numico etwa 40% des Umsatzes auf Wachstumsmärkten. Die EPS-Prognose der Analysten belaufe sich für das Finanzjahr 2006 auf 1,33 EUR, hieraus errechne sich ein KGV von 26,1. Die EPS-Prognose für das Finanzjahr 2007 liege bei 1,59 EUR, das KGV betrage 21,8. Den fairen Wert der Aktie würden die Analysten bei 39,50 EUR sehen. Eine attraktive Einstiegschance ergebe sich bei einem Kurs von etwa 33,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Goldman Sachs die Aktie von Numico unverändert mit "in-line".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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