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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 247,90 € |
259,30 € |
-11,40 € |
-4,40 % |
21.04/17:28 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| FR0000121329 |
850842 |
- € |
- € |
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Thales kaufen
15.05.2006
National-Bank AG
Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von Thales (ISIN FR0000121329 / WKN 850842) weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein.
Der französische Rüstungskonzern Thales habe am Freitag nachbörslich die Umsatzzahlen für das erste Quartal 2006 veröffentlicht. Mit einem Zuwachs gegenüber dem Vorjahreszeitraum von 1,9% auf 2,054 Mrd. Euro sei die Konsensprognose in Höhe von 2,02 Mrd. Euro leicht übertroffen worden. Auf vergleichbarer Basis errechne sich ein etwas höherer Umsatzanstieg von 2,6%. Dabei hätten die beiden wichtigsten Geschäftsbereiche "Land & Joint systems" sowie "Aerospace", die zusammen fast die Hälfte der Umsätze generieren würden, kräftige Steigerungsraten von 24,1% bzw. 17,0% verzeichnet, während der Einbruch der Sparte "Naval" um 40,8% aus dem planmäßigen Ende wichtiger Projekte vor allem im Nahen Osten resultiert habe.
Da keine quartalsweisen Ergebniszahlen präsentiert würden und Thales sehr langzyklische Geschäftsaktivitäten aufweise, dürfte sich nach Erachten der Analysten der National-Bank AG kaum ein Kurseffekt aus den präsentierten Umsatzdaten, die zudem den Erwartungen entsprochen hätten, ableiten. In einem sehr schwachen Marktumfeld liege die Thales-Aktie zum Mittag um etwa 0,5% im Minus.
Die Umsatzzahlen des ersten Quartals 2006 hätten die Markterwartungen geringfügig übertreffen können. Ergebnisdaten würden zum Quartal dagegen nicht veröffentlicht. Innerhalb der internationalen Vergleichsgruppe sei die Thales-Aktie derzeit deutlich unterbewertet, was man angesichts der guten Positionierung in wachstumsstarken Segmenten als ungerechtfertigt erachte.
Die Analysten der National-Bank AG bestätigen daher ihre bisherige "kaufen"-Einstufung für die Thales-Aktie. Ihr Kursziel von 41,00 Euro (vorher 43,50 Euro) leite sich aus einem branchenkonformen 2007er KGV in Höhe von 15,0 ab. Sie würden empfehlen, Zukäufe bis zu einem Niveau von 37,50 Euro vorzunehmen, während die Stopp-Loss-Marke von 29,90 Euro der Risikobegrenzung diene.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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