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Altadis "overweight"
11.05.2006
J.P. Morgan Securities
Die Analysten von J.P. Morgan Securities bewerten die Aktie des spanischen Unternehmens Altadis (ISIN ES0177040013 / WKN 869199) mit "overweight".
Die Ergebnisse des ersten Quartals seien stärker als erwartet ausgefallen. Die Analysten würden für das Gesamtjahr 2006 ein EBITDA von 1,2 Mrd. EUR erwarten, dies entspreche einem Rückgang von 3% im Vorjahresvergleich. Die Konsensschätzung sehe das EBITDA unterdessen bei 1,15 Mrd. EUR. Das Unternehmen habe des Weiteren mitgeteilt, dass der Rückkauf von über 5 Mio. eigenen Aktien geplant sei.
Nach Einschätzung der Analysten könne das Unternehmen ab dem Jahr 2007 jährliche Kosteneinsparungen von weiteren 30-40 Mio. EUR, vor allem in der Zigaretten-Sparte, erzielen. Nachdem Altadis für das Jahr 2005 ein EPS von 2,41 EUR vorgelegt habe, würden die Analysten für 2006 ein EPS von 2,32 EUR erwarten, hieraus errechne sich ein KGV von 16,4. Die EPS-Prognose für das Finanzjahr 2007 liege bei 2,71 EUR (KGV: 14,0). Das Kursziel sehe man bei 38,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities die Aktie von Altadis mit "overweight" ein.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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