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Business Objects Upgrade
02.05.2006
HypoVereinsbank
Der Analyst der HypoVereinsbank, Knut Woller, stuft die Aktie von Business Objects (ISIN FR0004026250 / WKN 929074) von "neutral" auf "outperform" herauf.
Im ersten Quartal 2006 habe der Konzern einen Umsatz in Höhe von 278,3 Mio. USD erwirtschaftet, was im Rahmen der Analystenschätzung gelegen habe. Negativ würden die Wertpapierexperten die Abschwächung der Dynamik des Lizenzgeschäfts hervorheben. So hätten die Lizenzerlöse um 9,3% gg. VJ auf 125,9 Mio. USD zulegen können. Die Wachstumsrate in der zweiten Jahreshälfte 2005 habe aber im Schnitt bei rund 14% gelegen. Den daraus resultierenden Kursrückgang würden die Analysten jedoch für übertrieben halten.
Das Unternehmen habe seine Schätzungen für das Gesamtjahr 2006 angehoben. So stelle die Gesellschaft nun Umsatzerlöse von 1,225 bis 1,245 Mrd. USD (bisher: 1,210 bis 1,230 Mrd. USD) sowie ein pro forma-EPS von 1,55 bis 1,65 USD (bisher: 1,45 bis 1,55 USD) in Aussicht. Vor diesem Hintergrund hätten die Wertpapierexperten ihre Schätzungen leicht erhöht.
Nach Ansicht der Analysten lasse die aktuelle Bewertung Spielraum nach oben. Sie würden eine sequenzielle Beschleunigung des Lizenzwachstums in Q2/06 erwarten und eine weitere Anhebung der Jahresguidance für möglich halten. Dadurch sollte der Titel den Kursrückgang nach den Q1-Zahlen wieder aufholen können.
Die Analysten der HypoVereinsbank stufen die Business Objects-Aktie auf "outperform" herauf und bestätigen ihr Kursziel von 40 USD.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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