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ABN AMRO kaufen
26.04.2006
Helaba Trust
Der Analyst Sebastian Reuter von Helaba Trust stuft die Aktie von ABN AMRO (ISIN NL0000301109 / WKN 880026) weiterhin mit "kaufen" ein.
Der von ABN Amro im ersten Quartal erzielte Konzerngewinn habe mit 1.038 Mio. EUR das Vorjahresresultat um 16% übertroffen und habe sich im Rahmen der Analystenprognosen bewegt. Auf das Zahlenwerk habe die Aktie zwar negativ (Kurs aktuell: -2,5%) reagiert. Insbesondere die starke Zunahme der Risikovorsorge dürfte wohl für Enttäuschung gesorgt haben. Da die Analysten auf Grund der stark expansiven Kreditvergabepolitik bereits für das Gesamtjahr eine Risikovorsorge von 1.330 Mio. EUR unterstellt hätten, was einem Anstieg von 105% gg. VJ. entspreche, würden sie diesbezüglich keinen Revisionsbedarf sehen.
Für das laufende Jahr gebe sich der Konzern optimistisch. Bei den geplanten Kosteneinsparungen in Höhe von 300 Mio. EUR sehe sich die Bank im Plan. Gleiches gelte für die angepeilten Synergien im Zuge der Antonveneta-Integration (2006e: 80 Mio. EUR). Positive Impulse für die künftige Gewinnentwicklung seien zudem von den zusätzlich angekündigten Kostensenkungsmaßnahmen zu erwarten. Durch die Streichung von 2.400 Stellen und die Verlagerung von Arbeitsplätzen in Niedriglohnländer verspreche sich die Unternehmensführung bis 2008 weitere Einsparungen von 150 Mio. EUR p. a. Für das zweite Quartal bilde der Konzern hierfür eine Rückstellung von 125 Mio. EUR bis 150 Mio. EUR. Die Analysten würden ihre Schätzungen dementsprechend anpassen.
Mit Blick auf die nach wie günstigen Bewertungsrelationen bleiben die Analysten von Helaba Trust bei ihrem "kaufen"-Rating für die ABN AMRO-Aktie.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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