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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 43,82 € |
44,14 € |
-0,32 € |
-0,72 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| AT0000606306 |
A0D9SU |
- € |
- € |
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Raiffeisen International "accumulate"
04.04.2006
SRC Research
Karl-Heinz Goedeckemeyer, Analyst von SRC Research, stuft die Aktie der Raiffeisen International (ISIN AT0000606306 / WKN A0D9SU) mit dem Rating "accumulate" ein.
Die Raiffeisen International habe im vierten Quartal bzw. im Gesamtjahr 2005 den Wachstums- und Expansionskurs eindrucksvoll fortsetzen können, wie die in der letzten Woche vorgelegten Zahlen belegen würden. So habe der Nettogewinn bei 103 Mio. Euro im vierten Quartal und damit spürbar über der Prognose von 95 Mio. Euro gelegen. Getrieben worden sei das Ergebnis durch einen im Vergleich zu den Vorquartalen deutlich erhöhten Zinsüberschuss von 313 Mio. Euro. Rund zur Hälfte dürfte die im vierten Quartal erfolgte Konsolidierung der Bank Aval für diesen Zuwachs verantwortlich sein. Bei den anderen Ergebniskomponenten sei der Provisionsüberschuss mit einem im Vergleich zum dritten Quartal nur geringen Anstieg auf 125,5 Mio. Euro aufgefallen, während das Handelsergebnis mit einem deutlichen Sprung auf 102,6 Mio. Euro überrascht habe.
Unterdessen habe die Raiffeisen im abgelaufenen Jahr die Kundenzahl um 4,7 Mio. auf 9,7 Mio. Kunden fast verdoppeln können. Gleichzeitig habe sich das Distributionsnetz um 185 Zweigstellen inkl. der Bank Aval per Ende 2005 auf 2.443 Zweigstellen erhöht. Da die Akquisitionen das Wachstum der Bank mittelfristig begünstigen würden, mit der Folge eines konstanten zweistelligen Gewinnwachstums von rund 35-40% bis 2008, würden die Analysten weiterhin raten, die Aktie bei Kursschwäche nachzukaufen. Daneben hätten sie die Gewinnprognose für 2006 auf 3,74 Euro und für 2007 auf 5,33 Euro nach oben angepasst. Das Kurziel werde von 58 Euro auf 81 Euro erhöht.
Die Analysten von SRC Research bleiben bei ihrem Rating "accumulate" für die Raiffeisen International-Aktie.
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