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Logitech mit Kurspotenzial
30.03.2006
Zürcher Kantonalbank
Serge Rotzer, Analyst der Zürcher Kantonalbank sieht bei den Aktien von Logitech (ISIN US5414191073 / WKN 908642) ein Kurspotenzial von rund 10%.
Die Branchenverbände der Unterhaltungs- und Kommunikationselektronik würden sich für 2006 bei einer Wachstumsrate von rund 8% optimistisch geben. Die Unterhaltungselektronik-Verkäufe in den USA hätten in den ersten zwei Monaten des Jahres ein Plus von 7,2% verzeichnet. Erwartungsgemäß sei der Januarumsatz durch das Einlösen der Weihnachtsgutscheine mit einer Zunahme von 10,3% besonders stark ausgefallen. Durch das breite Produktportfolio sei Logitech gut positioniert und diversifiziert und zeige weiterhin gute Wachstumsmöglichkeiten.
Die Umsatzentwicklung sei im letzten Quartal bei Cordless (Mäuse und Tastaturen) enttäuschend ausgefallen, was sich auch auf die Margen ausgewirkt habe. Bereits zum kommenden Jahresabschluss sollte sich aber gemäß Logitech bei den Mäusen eine Erholung abzeichnen, und mit einer anhaltenden Verbesserung im Audiobereich dürfte sich die Profitabilität allgemein erhöhen.
Im Weiteren hätten sich die vormals zu hohen Markterwartungen für das kommende Geschäftsjahr Logitechs Prognosen angeglichen. Am 20. April finde die Ergebnispräsentation (4. Quartal) statt, am 11. Mai die Investorentagung. Die Analysten der Zürcher Kantonalbank würden in den nächsten Monaten einen intensiven (und ihres Erachtens positiven) Informationsfluss erwarten. Logitech weise mit der starken Bilanz, dem begleitenden Aktienrückkauf und dem guten Erfolgsausweis des Managements eine ausgezeichnete Qualität aus.
In Erwartung positiver Nachrichten und eines Kurspotenzials von rund 10% nehmen die Analysten der Zürcher Kantonalbank den Titel von Logitech neu ins Nebenwertportfolio auf.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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