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Aviva halten
20.03.2006
Helaba Trust
Karsten Keil, Analyst von Helaba Trust, bewertet die Aviva-Aktie (ISIN GB0002162385 / WKN 854013) mit "halten".
Aviva habe dem heimischen Konkurrenten Prudential heute ein Übernahmeangebot gemacht. Die geplante Akquisition solle ausschließlich durch eigene Aktien finanziert werden und beinhalte ein Austauschverhältnis von 82 Aviva- für 100 Prudential-Titel. Damit errechne sich inklusive der Schlussdividende ein Kaufpreis von ca. 710 Pence je Prudential-Aktie.
Die unterbreitete Offerte sei vom Prudential-Management in einer Pressemitteilung postwendend abgelehnt worden, da es nicht das Wachstumspotenzial des Konzerns widerspiegele. Aus Sicht der Analysten seien die strategischen Beweggründe für die Transaktion klar nachvollziehbar. So würde Aviva unter anderem die strategische Lücke im US- und Asien-Geschäft schließen. Zudem würden sich in Großbritannien erhebliche Kostensynergien erzielen lassen. Per saldo werde das Kostensenkungspotenzial von Aviva auf 320 Mio. GBP vor Steuern beziffert.
Das gegenwärtige Angebot von Aviva sei nach Ansicht der Analysten auch unter Berücksichtigung der strategischen Komponente vertretbar. Die Analysten würden eine deutliche Aufstockung indes negativ bewerten.
Die Analysten von Helaba Trust raten daher vorerst unverändert zu einer Halteposition in dem Aviva-Titel.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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