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Swatch Group neutral
14.03.2006
J.P. Morgan Securities
Die Analysten von J.P. Morgan Securities bewerten die Aktie des Schweizer Unternehmens Swatch Group (ISIN CH0012255151 / WKN 865126) weiterhin mit "neutral".
Das Unternehmen werde am 23. März die Ergebnisse für das Finanzjahr 2005 bekannt geben. Die Analysten würden mit einem EBIT-Anstieg von 14% auf 736 Mio. Schweizer Franken (CHF) rechnen, der Zuwachs des zweiten Quartals würde damit bei 18% liegen. Den Nettogewinn sehe man bei 627 Mio. CHF, dies entspreche einem Wachstum von 24%. Das EPS werde sich nach Berechnung der Analysten auf 10,58 CHF belaufen. Aufgrund der guten Entwicklung in allen Geschäftsbereichen gehe man davon aus, dass sich die EBIT-Marge im zweiten Halbjahr um 110 Basispunkte verbessert habe. Für die Uhren-Sparte, die etwa 85% zum EBIT des Unternehmens beitrage, erwarte man eine Margenverbesserung von 100 Basispunkten im zweiten Halbjahr.
Gemessen am 2006-KGV von 18,7 werde das Wertpapier der Swatch Group derzeit mit einem 13-prozentigen Abschlag gegenüber den Aktien der Wettbewerber gehandelt. Angesichts des geringeren Umsatz- und Gewinnwachstums halte man die aktuelle Bewertung für angemessen. Für das Geschäftsjahr 2006 habe man die EPS-Prognose von bisher 11,60 CHF auf nun 11,57 CHF gesenkt.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von J.P. Morgan Securities an ihrem Rating "neutral" für das Wertpapier der Swatch Group fest.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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