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Verbund "accumulate"
02.03.2006
Erste Bank
Die Analysten der Erste Bank nehmen ein Downgrade ihres Ratings für das Wertpapier des österreichischen Unternehmens Verbund (ISIN AT0000746409 / WKN 877738) von "buy" auf "accumulate" vor.
Für das Finanzjahr 2005 habe das Unternehmen exzellente Ergebnisse vorlegen können. Der Umsatz habe sich um 24% auf 2,506 Mrd. EUR verbessert, das EBITDA und das EBIT seien um 24,5% bzw. 36,6% angewachsen und hätten bei 706,6 Mio. EUR bzw. 526,5 Mio. EUR gelegen. Nach einer Dividende von 3,00 EUR im Jahr 2004 habe das Verbund-Management für 2005 eine Dividendenzahlung von 5,00 EUR angekündigt. Des Weiteren plane das Unternehmen mit einem 25-prozentigen Anteil an Poweo den Eintritt in den französischen Markt.
Nach Einschätzung der Analysten sei der fundamentale Ausblick für das Unternehmen weiterhin positiv, da die Strompreise auf einem sehr hohen Niveau bleiben dürften. Die Analysten würden ihre EPS-Prognose für das Finanzjahr 2006 von 17,04 EUR auf 19,20 EUR heraufsetzen, hieraus errechne sich ein KGV von 20,3. Ihre EPS-Prognose für das Finanzjahr 2007 würden sie von 20,41 EUR auf 24,46 EUR anheben (KGV: 15,9). Das Kursziel werde von 300,00 EUR auf 420,00 EUR erhöht. Aufgrund der jüngsten Kurszugewinne habe man sich zum Downgrade der Aktie entschlossen.
Daher stufen die Analysten der Erste Bank die Verbund-Aktie nun mit "accumulate" ein.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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