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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 343,32 $ |
338,38 $ |
+4,94 $ |
+1,46 % |
17.04/22:10 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US8636671013 |
864952 |
- $ |
- $ |
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Stryker "accumulate"
12.06.2001
Merrill Lynch
Die Wertpapierexperten von Merrill Lynch raten weithin zur Akkumulation der Aktien des medizintechnologischen Unternehmens Stryker (WKN 864952).
Die SYK-Commons seien um 11% YTD angestiegen, angetrieben von dem wachsenden Vertrauen der Investoren in die stärkende Dynamik der 11 Mrd. US-Dollar der orthopädischen Industrie. Mit einem Umsatzanstieg von 13% im ersten Quartal (16% vor FX) und mit um einen 22% wachsenden Gewinn sei Stryker die am schnellsten wachsende Firma in der medizintechnologischen Branche gewesen. Merrill Lynch erwarte im zweiten Quartal eine neuerliche solide Leistung mit einem bei 10-11% festgelegten Umsatzwachstum, das vorangetrieben werde durch ein dauerhaftes Wachstum bei orthopädischen Implantaten.
Zugegebenermaßen müsse SYK mit einer heftigen Währungsminderung zurechtkommen; dies könne möglicherweise zu einer Abweichung von drei bis vier Prozentpunkten von der „top line“ führen. Die Bruttomargen sollten im Vergleich zum ersten Quartal um 10 Basispunkte ansteigen, während der R&D wohl mit 5,5% des Umsatzes stabil bleiben werde. Wenn man eine bescheidene Erhöhung der SG&A-Linie annehme, setze Merrill Lynch für das zweite Quartal 2001 einen Gewinn pro Aktie von 0,32 US-Dollar an.
In der Vorausschau auf 2002 scheine Stryker auf dem besten Wege zu sein, eine Steigerung des Gewinns von 20% zu realisieren. Zu den dafür zu erwartenden Auslösern gehörten die Markteinführung der Keramik-auf-Keramik-Hüfte in der zweiten Hälfte des Jahres 2001 und die deutlich sichtbare Annahme von OP-1, einem morphogenischen Protein für Knochen, in Europa und Australien. Das von Merrill Lynch festgesetzte 12-Monats-Kursziel von 65 US-Dollar setze voraus, dass Stryker mit dem 41-fachen für 2002 geschätzten Gewinn pro Aktie von 1,60 US-Dollar gehandelt werde.
Merrill Lynch empfiehlt derzeit kurzfristig eine Akkumulation der Aktien und schlägt sie auf lange Sicht zum Kauf vor.
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