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Volvo neutral
06.02.2006
J.P. Morgan Securities
Die Aktienanalysten von J.P. Morgan Securities stufen das Wertpapier von Volvo (ISIN SE0000115446 / WKN 855689) mit "neutral" ein.
Die Geschäftszahlen des vierten Quartals seien enttäuschend ausgefallen. Trotz einer Umsatzsteigerung von 4% habe der operative Erlös von Volvo die Analystenprognose sowie die Konsensschätzung um 15-16% verfehlt. Das Management von Volvo habe hierfür in erster Linie die unerwartet hohen Kosten für Produkteinführungen verantwortlich gemacht. Nach Ansicht der Analysten lasse sich durch dieses Argument jedoch nicht die schwache Margenentwicklung in einer Reihe von Geschäftsbereichen erklären. Die Analysten hätten nun ihre EPS-Schätzung für das Finanzjahr 2006 um 14% auf 31,70 Schwedische Kronen (SEK) reduziert (KGV: 11,9). Die EPS-Prognose für das Finanzjahr 2007 sei um 8% auf 30,47 SEK herabgesetzt worden (KGV: 12,4).
Innerhalb der Branche gehöre die Volvo-Aktie zwar weiterhin zu den günstigsten Wertpapieren, allerdings könne es wegen mangelnder positiver Impulse sowie der schwachen Gewinnentwicklung auf kurze Sicht zu Kursrückschlägen kommen. Das Kursziel habe man nun von 376,00 SEK auf 355,00 SEK herabgesetzt. Bei Kursen zwischen 320,00 SEK und 330,00 SEK biete sich eine attraktive Einstiegschance.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Securities die Volvo-Aktie mit "neutral".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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