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BSkyB verkaufen
01.02.2006
Helaba Trust
Florian Leinauer, Analyst von Helaba Trust, bewertet die BSkyB-Aktie (ISIN GB0001411924 / WKN 893517) mit "verkaufen".
Das Unternehmen habe heute Zahlen für das zweite Quartal des laufenden Geschäftsjahres (Geschäftsjahres-Ende: 30.6.) bekannt gegeben und im Rahmen einer Analystenpräsentation erläutert. Per saldo habe die Geschäftsentwicklung in diesem Zeitraum über den Erwartungen gelegen. Die Abonnentenzahl habe so im wichtigen Weihnachtsquartal überraschend deutlich um 215.000 (Konsensschätzung: +177.000) auf 8,1 Mio. gesteigert werden können, was der stärkste Teilnehmerzuwachs der letzten drei Jahre sei. Zu gleicher Zeit sei die zuletzt auf 11,8% gekletterte Kündigungsrate auf 10,6% (Konsens: 10,7%) gedrückt worden.
Dennoch habe es einen Wermutstropfen im Rahmen der Berichterstattung gegeben: Die Gesellschaft erwarte für die zweite Hälfte des Geschäftsjahres nur einen Kundenzuwachs im Bereich von 100.000. Dies impliziere eine deutliche Verlangsamung des Wachstumstempos und könnte zu erneuten Irritationen über die mittelfristigen Ertragsaussichten führen. Daher werde es entscheidend darauf ankommen, dass das Momentum, wie von der Unternehmensführung prognostiziert, ab Mitte 2006 auch dank neuer Produkte (HDTV, Breitbandinternet, Mobile-TV) wieder merklich anziehe. Der Konzern halte an dem Ziel, bis 2010 die Marke von 10 Mio. Teilnehmern zu erreichen, unverändert fest. Die Analysten würden angesichts der überraschend guten Halbjahreszahlen ihre Prognosen kritisch überprüfen.
Vorläufig raten die Analysten von Helaba Trust unverändert zum Verkauf des BSkyB-Titels.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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