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BSkyB halten
01.02.2006
Pacific Continental Sec.
Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" stufen die Aktie von BSkyB (ISIN GB0001411924 / WKN 893517) unverändert mit "halten" ein.
Der britische Fernsehkanal habe seine Zahlen für die ersten sechs Monate des Geschäftsjahres 2005/06 veröffentlicht und aufgrund deutlich gestiegener Abonnentenzahlen einen Gewinnanstieg erzielt.
Wie der Konzern heute mitgeteilt habe, habe der operative Gewinn im ersten Halbjahr bei 414 Mio. GBP gelegen, nach 356 Mio. GBP im Vorjahr. Die operative Marge habe sich dabei von 18,2% auf 19,4% verbessert. Der Nettogewinn sei im Vorjahresvergleich von 245 Mio. GBP auf 274 Mio. GBP geklettert. Beim Konzernumsatz habe BSkyB einen Anstieg von 1,96 Mrd. GBP auf 2,14 Mrd. GBP verzeichnet. Im ersten Halbjahr hätten insgesamt 215.000 Neukunden gewonnen werden können (Vorjahresperiode: 192.000 Neukunden), womit die Abonnentenzahl auf insgesamt 8,1 Millionen angestiegen sei.
BSkyB sehe sich auf gutem Weg, das mittelfristige Ziel von insgesamt 10 Millionen Kunden bis zum Jahr 2010 zu erreichen. Bis Ende Juni dieses Jahres wolle der Konzern 100.000 zusätzliche Neukunden akquirieren.
Nach Einschätzung der Wertpapierexperten seien die vorgelegten Halbjahreszahlen positiv ausgefallen. Beeindruckend sei, dass die Gesellschaft es geschafft habe, ihr Ziel, die Anzahl der Abonnenten bis Ende 2005 auf 8 Millionen zu steigern, mit 8,1 Millionen sogar übertroffen habe. Dies sei besonders eindrucksvoll, da weiterhin der Exklusivitätsverlust in der Premier League-Berichterstattung drohe.
Weiteres Wachstum und steigende Abonnentenzahlen könnte die Eaysnet-Übernahme liefern. Durch sie sei der Gesellschaft auch der Einstieg in das lukrative Breitband-Geschäft gelungen. Auf der anderen Seite dürfte das Unternehmen aber auch seine Ausgaben für Werbung und Marketing erhöhen, zumal es unverändert einem hohen Wettbewerb ausgesetzt sei. Dies könnte sich wiederum negativ auf die Margen auswirken.
Mit einem KGV 2005/06e von gut 15 sei der Titel moderat bewertet. Es sei nach Ansicht der Wertpapierexperten eine aufsteigende Tendenz zu erkennen. Es bleibe abzuwarten, ob das erhoffte Wachstum durch die Akquisition von Easynet generiert werde und wie sich die künftigen Abonnentenzahlen im Hinblick auf den drohenden Verlust der Exklusivrechte für die Premier League-Berichterstattung entwickeln würden.
Charttechnisch scheine der Wert im Bereich von 7 Euro nun einen Boden auszubilden. Aktuell notiere das Papier bei 7,18 Euro.
Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" empfehlen weiterhin, die Aktie von BSkyB zu halten.
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