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Geberit Empfehlungsliste
26.01.2006
Zürcher Kantonalbank
Martin Hüsler, Analyst der Zürcher Kantonalbank, hat die Aktie von Geberit (ISIN CH0008038223 / WKN 922734) auf der Empfehlungsliste.
Geberit habe 2005 einen Umsatz von CHF 1.922,9 Mio. (+0,8%) erwirtschaftet, was währungs- und devestitionsbereinigt einem Wachstum von 5,0% entspreche. Im 4. Quartal habe das adjustierte Wachstum bei 7,5% gelegen. Die positive Entwicklung in den einzelnen Märkten nach neun Monaten habe sich auch im letzten Quartal fortgesetzt. Im 4. Quartal habe Geberit in Deutschland (rund ein Drittel des Konzernumsatzes) ein Wachstum von 1,5% verzeichnet, im Gesamtjahr einen Rückgang von 1,0%. Für 2006 habe Geberit ein Aktienrückkaufprogramm über CHF 200 Mio. (4,4% der Börsenkapitalisierung) beschlossen, was man als positive Maßnahme der Mittelbewirtschaftung erachte.
Als Verwendungszweck kämen eine Kapitalreduktion, Akquisitionen oder eine Wiederveräußerung infrage. Geberits Aussichten seien viel versprechend. Positive Faktoren seien unter anderem die breit abgestützte Umsatzdynamik, das erwartete Umsatzwachstum in Deutschland von 2% sowie der angestrebte Margenturnaround in den USA. Nach dem starken Kursanstieg werde die Luft für die Aktie jedoch dünner. Dank Aktienrückkäufen und einer positiven Gewinndynamik würden die Analysten der Zürcher Kantonalbank die Aktie von Geberit als gut nach unten abgesichert erachten.
Die Geberit-Aktie haben die Analysten der Zürcher Kantonalbank auf ihrer Empfehlungsliste.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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