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Tyco halten
16.01.2006
Pacific Continental Sec.
Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" verleihen der Aktie von Tyco (ISIN BM9021241064 / WKN 907902) das Rating "halten".
Der Mischkonzern wolle sich in drei unabhängige, börsennotierte Unternehmen aufteilen.
So wolle sich Tyco in die drei Gesellschaften Tyco Healthcare, Tyco Electronics und Tyco Fire & Security and Engineered Products & Services aufteilen. Die Aufspaltung solle zwischen Januar und März 2007 abgeschlossen werden. Durch diese Maßnahme würden nach Unternehmensangaben Gesamtkosten in Höhe von rund 1 Milliarde USD entstehen.
Von der Aufteilung erwarte sich das Management der Gesellschaft eine verbesserte strategische Ausrichtung der Einzelunternehmen. So würden sich die drei Einzelgesellschaften schneller am Markt bewegen können und damit schließlich auch mehr Shareholder Value schaffen können. Nach Ansicht der Wertpapierexperten von "pacconsec.de" erscheine diese Argumentationskette vor allem in Anbetracht der letztjährigen operativen Probleme und Wachstumsschwierigkeiten schlüssig. Insofern seien die Pläne zur Aufspaltung der Gesellschaft zu begrüßen.
Parallel hierzu habe das Unternehmen allerdings auch eine Gewinnwarnung veröffentlicht. So rechne die Konzernleitung für das laufende erste Quartal 2006 nunmehr mit einem Gewinn je Aktie vor Sonderposten von 0,38 USD. Zuvor sei das Management der Gesellschaft hier noch von einem Gewinn je Aktie von 0,40 bis 0,42 USD ausgegangen. Die Gesamtjahresprognose sei auf 1,85 bis 1,92 USD aktualisiert worden. Analysten würden bislang durchschnittlich für das erste Quartal 2006 mit einem Gewinn je Aktie von 0,42 USD rechnen. Für das Gesamtjahr 2006 liege die Konsensschätzung bei 2,01 USD je Aktie. Ursächlich für die Prognosesenkung seien nicht erreichte Erwartungen in den Unternehmensbereichen Commercial Security, Worldwide Fire Services und Healthcare.
Beim aktuellen Aktienkurs von 27,12 USD erscheine die Gesellschaft mit einem KGV 2006e von gut 14 aus fundamentaler Sicht fair bewertet. Insgesamt rechne man daher in den kommenden Monaten mit einer marktkonformen Entwicklung der Aktie. Negativ werte man allerdings die derzeitige Schwäche des Bereichs Healthcare.
Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" verleihen der Aktie von Tyco das Rating "halten".
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