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| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 72,00 $ |
71,92 $ |
+0,080 $ |
+0,11 % |
24.04/22:10 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US2774321002 |
889082 |
- $ |
- $ |
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Eastman Chemical "buy"
01.06.2001
Merrill Lynch
Die Analysten von Merrill Lynch raten weiterhin zum Kauf der Aktie des Chemiekonzerns Eastman Chemical (WKN 889082).
Man gibt der Aktie ein langfristiges Kursziel von 75 US-Dollar. Mit solch einem Anstieg würde die Aktie die alten Höchststände von Mitte der 90er Jahre wieder erreichen. Man denkt, dass das Unternehmen langfristig das Potential habe, einen Gewinn von mindestens 6,70 US-Dollar pro Aktie zu erzielen.
Eastman Chemical plane den Konzern in zwei eigenständige Firmen aufzuteilen. Die größere Firma würde den verarbeitenden Bereich mit einem Umsatzanteil von 60 % und einem Gewinnanteil von 70 % beinhalten, die kleinere Firma würde den Bereich der Grund- bzw. Rohstoffe beinhalten. Merrill Lynch rechnet damit, dass die Registrierung bei der amerikanischen Börsenaufsicht bis Anfang August über die Bühne geht. Die Aufteilung des alten Managements auf die zwei neuen Firmen werde wohl schon innerhalb der nächsten Wochen beendet werden.
Während man nicht genau sagen könne, wann die Gewinne von Eastman ihren Gipfel erreichen werden, könne man jedoch behaupten, dass der zyklische Aufschwung bereits auf dem besten Wege sei. Im 1. Quartal dieses Jahres sei bereits die Talsohle durchschritten worden. Man rechne damit, dass der kommende Aufschwung auf jeden Fall größer sein werde als der letzte Aufschwung.
Die Brutto-Margen von Eastman hätten nach Auffassung der Analysten noch ein beträchtliches Aufwärtspotential. Zur Zeit seien die Margen des Unternehmens noch einige Prozentpunkte unter denen der Wettbewerber. Die Integration der Firmen, die kürzlich erworben worden seien, sei noch in einem frühen Stadium. Doch habe Eastman schon mit einigen Rationalisierungsmaßnahmen begonnen. Auch habe man bei Merrill Lynch bereits die Erfahrung gemacht, dass mit dem Aufteilen von Unternehmen gleichzeitig auch deren Effizienz zunehme.
Die Investmentbanker von Merrill Lynch betrachten die Aktie von Eastman Chemical positiv und empfehlen ihren Kauf.
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