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Pankl Prognose in Überarbeitung
16.12.2005
Erste Bank
Ralf Burchert, CEFA der Erste Bank, überarbeitet das Prognosemodell sowie das Kursziel für die Aktie von Pankl (ISIN AT0000800800 / WKN 914732).
Pankl habe vorläufige Zahlen zum Geschäftsjahr 2004/05 berichtet, die durch eine außerordentliche Firmenwertabschreibung aus einer Erstkonsoldierung unter den Schätzungen ausgefallen sei. Operativ sei das Ergebnis allerdings deutlich besser als erwartet gewesen. Der Umsatz habe um 8% auf EUR 82 Mio. gesteigert werden können, das EBITDA habe EUR 14,3 Mio. (+41%) erreicht, das Nettoergebnis habe bei EUR 4,0 Mio. nach EUR 1,4 Mio. im Vorjahr gelegen. Das starke Rennsportgeschäft und eine deutliche Erholung in der Luftfahrt habe gute Perspektiven für 2005/06 geschafft, für das erneut ein Umsatzwachstum von organisch 5-10% und höhere Ergebnisse geplant würden.
Mit der Erstkonsolidierung der Schmiedetechnik (Jahresumsatz EUR 6 Mio.) und der organischen Expansion bahne sich ein neuer Wachstumsschub bei Pankl an und auch die Trends im Luftfahrtbereich würden die Analysten deutlich optimistischer stimmen als zuletzt. Mit dem Voranschreiten bei den Entwicklungsprojekten (wichtig vor allem Getriebe und Kolben) habe sich das Unternehmen eine eindrucksvolle technologische Position verschafft. Der Investitionszyklus flache ab, gleichzeitig sollte der operative Cash Flow deutlich zulegen.
Die Analysten der Erste Bank überarbeiten ihr Prognosemodell und ihr Kursziel von zuletzt EUR 22 für die Pankl-Aktie.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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