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Inditex neutral
14.12.2005
J.P. Morgan Securities
Die Analysten von J.P. Morgan Securities bewerten die Aktie des spanischen Modekonzerns Inditex (ISIN ES0148396015 / WKN 756434) unverändert mit "neutral".
Die Ergebnisse des dritten Quartals seien besser als erwartet ausgefallen. Das EBIT habe die Prognose der Analysten um 5,3% übertroffen, der Nettoerlös sei 11,3% besser als von den Analysten erwartet ausgefallen. Erfreulich sei auch die Ankündigung gewesen, dass die operativen Aufwendungen im laufenden Finanzjahr lediglich um 24-25% steigen würden, während das Unternehmen zuvor noch von 26% ausgegangen sei. Zudem rechne das Management von Inditex damit, dass der Steuersatz des gesamten Finanzjahres niedriger als bisher erwartet ausfallen werde und auf dem Niveau der ersten neun Monate (27%) liegen werde.
Die Analysten hätten ihre EPS-Prognose für das laufende Finanzjahr 2006 von 1,26 EUR auf 1,27 EUR angehoben, für das Finanzjahr 2007 sei die EPS-Schätzung von 1,34 EUR auf 1,42 EUR erhöht worden. Somit errechne sich nun ein 2006-KGV von 20,2 sowie ein 2007-KGV von 18,2. Das Kursziel habe man von 27,00 EUR auf 28,00 EUR heraufgesetzt. Aufgrund des nur begrenzten Aufwärtspotenzials der Aktie halte man am derzeitigen Rating fest.
Daher stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities die Aktie von Inditex weiterhin mit "neutral" ein.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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