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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 66,88 $ |
67,15 $ |
-0,27 $ |
-0,40 % |
24.04/22:10 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US02209S1033 |
200417 |
- $ |
- $ |
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Altria Group halten
14.12.2005
Pacific Continental Sec.
Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" stufen die Aktie der Altria Group (ISIN US02209S1033 / WKN 200417) mit "halten" ein.
Der amerikanische Tabak- und Konsumgüterkonzern habe am 18. Oktober seine Zahlen für das dritte Quartal 2005 veröffentlicht und aufgrund der starken Verkaufszahlen bei Marlboro-Zigaretten in Nordamerika den Gewinn gesteigert.
Demnach habe sich der Konzernumsatz im Berichtszeitraum auf 24,96 Mrd. Dollar belaufen, was im Vergleich zum Vorjahresquartal (22,62 Mrd. Dollar) einem Anstieg von 10,4% entspreche. Der Nettogewinn habe sich von 2,65 Mrd. Dollar bzw. 1,29 Dollar je Aktie auf 2,88 Mrd. Dollar bzw. 1,38 Dollar je Anteilsschein verbessert. Analysten hätten im Vorfeld ein EPS von 1,33 Dollar erwartet.
Für das Gesamtjahr habe der Konzern seine Ergebnisprognose konkretisiert. Er stelle nun einen Gewinn je Aktie in Höhe von 5,05 bis 5,10 Dollar (ursprünglich 5,00 bis 5,10 Dollar) in Aussicht. Diese Schätzungen habe der Konzern nochmals auf einer Investorenkonferenz am 09. November bestätigt. Analysten würden für das laufende Quartal von einem EPS in Höhe von 1,20 Dollar je Aktie sowie einem Gewinn von 5,09 Dollar je Aktie für das Gesamtjahr ausgehen.
Dank eines robusten Tabakgeschäfts seien die geringeren Resultate beim Lebensmittelkonzern Kraft kompensiert worden. Der internationale Zigarettenabsatz von Philip Morris habe wegen Zukäufen in Indonesien und Kolumbien sowie Wachstum in Osteuropa und im Nahen Osten den Absatz auf 217 Mrd. Einheiten steigern können. Operativ habe die internationale Sparte von Philip Morris um 20% auf 2,2 Mrd. Dollar zugelegt. In den USA sei der Zigaretten-Absatz zwar um 0,9% zurückgegangen, doch sei das operative Ergebnis um 4,8% auf 1,2 Mrd. Dollar geklettert.
Positiv würden die Wertpapierexperten die geplante Aufteilung des Konzerns in zwei bis drei starke unabhängige Einheiten bewerten (für Ende 2005/Anfang 2006 vorgesehen). Denn die Tabaksparte - für sich alleine betrachtet - wäre an der Börse mit Sicherheit höher bewertet als bisher die gesamte Altria Group. Kurse von über 70 Euro je Aktie wären durchaus möglich. Zwar leide das Tabakgeschäft unter der ständigen Erhöhung der Tabaksteuer und dem wachsenden Gesundheitsbewusstsein vieler Menschen, doch die Gesellschaft kontrolliere rund 50% des US-Zigarettenmarktes und arbeite hierbei überaus erfolgreich und profitabel. Im letzten Geschäftsjahr habe die operative Marge bei 25,5% gelegen. Zudem generiere die Tabaksparte in den Emerging Markets ein beträchtliches Wachstum.
Zuletzt hätten jedoch einige Analysten zunehmende Sorgen über die Aufspaltung der Altria Group geäußert. Ihrer Ansicht nach könnte sich die Aufspaltung um zumindest zwei Jahre verzögern und würden sich dabei auf den Schwab-Fall beziehen, wo in wenigen Monaten mit einer entsprechenden Entscheidung gerechnet werde.
Langfristig erscheine den Wertpapierexperten die Altria Group (vor allem das Tabakgeschäft) als aussichtsreiches Investment. Mit einem KGV 2006e von gut 13 sei der Titel nicht zu hoch bewertet. Jedoch dürften Anleger die angesprochnen Risiken nicht außer Acht lassen. Die Aktie habe gestern in New York bei 74,03 USD geschlossen.
Solange keine Bestätigung der geplanten Aufspaltung erfolgt ist, bewerten die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" die Aktie der Altria Group nur mit "halten".
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