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AEGON "underweight"
12.12.2005
J.P. Morgan Securities
Die Analysten von J.P. Morgan Securities vergeben für das Wertpapier des niederländischen Versicherungsunternehmens AEGON (ISIN NL0000301760 / WKN 858185) das Rating "underweight".
Das Unternehmen habe seine jährliche Investorenkonferenz in den USA abgehalten, hierbei habe der Schwerpunkt vor allem auf den Themen Gewinndiversifikation und neue Wachstumsfelder gelegen. Im Großen und Ganzen seien damit jene Bereiche angesprochen worden, die bereits Thema des letzten Jahres gewesen seien. Nach Einschätzung der Analysten sei nicht davon auszugehen, dass neue Wachstumsinitiativen auf kurze Sicht einen positiven Einfluss auf das Gesamtgeschäft haben würden. Vor allem im Pensionsgeschäft sehe sich AEGON einem extrem harten Wettbewerb gegenüber, hier habe sich die ING Groep ein starkes Nischengeschäft aufgebaut.
Für das laufende Geschäftsjahr 2005 würden die Analysten mit einem Gewinn von 1,54 EUR je Aktie rechnen, auf dieser Grundlage lasse sich ein KGV von 9,1 ermitteln. Im Geschäftsjahr 2006 sei nach Schätzung der Analysten ein Gewinnrückgang auf 1,16 EUR je Aktie zu erwarten, für 2007 liege die Gewinnprognose bei 1,17 EUR je Aktie. Mit einem 2006-KGV von 12,1 halte man die Aktie von AEGON für teuer.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities die AEGON-Aktie mit "underweight" ein.
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