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Nokia "buy"
08.12.2005
Merrill Lynch
Die Analysten von Merrill Lynch stufen die Aktie von Nokia (ISIN FI0009000681 / WKN 870737) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 18,30 EUR.
Warum werde die Nummer 1 im Handymarkt mit zunehmendem Marktanteil und einem EPS-Wachstum von 21% nur mit einem KGV von 14 auf Basis der für 2006 erwarteten Gewinne gehandelt? Die Analysten würden glauben, dass der Markt nicht richtig begreife, wie sich ein dominierender Marktanteil in den Schwellenländern direkt auf das Gewinnwachstum niederschlage.
Die Kapitalmarkttage Anfang Dezember hätten die These bestätigt, dass Wachstum in den Schwellenländern und eine Verlagerung im Produktmix die Hauptantriebsfedern für das Umsatzwachstum und die Margenausweitung darstellen würden. Der Umsatz sollte pro Jahr im Durchschnitt um 10% zulegen und die operative Marge von 14% in 2005 auf 16% in 2008 steigen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Merrill Lynch bei ihrer Empfehlung die Aktie von Nokia zu kaufen.
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