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WPP kaufen
02.12.2005
Helaba Trust
Der Analyst Florian Leinauer von Helaba Trust stuft die Aktie von WPP (ISIN GB00B0J6N107 / WKN A0F64D) von "halten" auf "kaufen" herauf.
Die Konzernerlöse hätten im dritten Quartal um 26,3% ggü. Vorjahr auf 1,35 Mrd. GBP zugelegt. Allerdings habe die Gesellschaft dabei maßgeblich von der erstmaligen Einbeziehung des Neuerwerbs Grey profitiert. Das organische Wachstum habe sich mit knapp 5% dennoch über den Erwartungen der Analysten bewegt (4,5%). Trotz negativer Basiseffekte (Olympische Sommerspiele im Juli 2004) sei die Abschwächung des Momentums gegenüber dem ersten Halbjahr (+6%) somit überschaubar geblieben.
Als Wachstumstreiber hätten sich einmal mehr die Vereinigten Staaten (+5,3%) und Asien-Pazifik (+9,5%) herausgestellt. Eine positive Entwicklung habe im dritten Quartal insbesondere das Neugeschäft (Net New Billings) geboten, welches sich mit 597 Mio. GBP um 170 Mio. GBP über dem Wert des Vorjahres bewegt habe und sich positiv auf die weitere operative Entwicklung auswirken sollte.
Nach neun Monaten würden sich sowohl die Erlös- als auch die Margenentwicklung über den Erwartungen der Analysten bewegen. Auch mit Blick auf 2006 würden sich eine robuste Branchenkonjunktur sowie weitere Marktanteilsgewinne abzeichnen. Die Analysten hätten ihre Ertragsschätzung für 2005 daher merklich nach oben geschraubt. Zudem sehe man für die Aktie im Peer Group-Vergleich nunmehr ein signifikantes Aufholpotenzial.
Die Analysten von Helaba Trust stufen die Aktie von WPP von "halten" auf "kaufen" herauf.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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