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Ahold "buy"
01.12.2005
Citigroup
Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von Ahold (ISIN NL0000331817 / WKN 851287) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 7,80 EUR.
Nach der Beilegung der Sammelklage habe Ahold besser als erwartet ausgefallene Q3-Zahlen sowie einen bestätigenden Ausblick für das Margenpotenzial von US Foodservice bekannt gegeben. Der operative Gewinn der Gruppe habe 4% höher als angenommen gelegen. Der Gewinn von Albert Heijn sei zwar ein wenig hinter den Prognosen zurückgeblieben. Das Management habe jedoch versichert, dass in Q4 wieder eine Rückkehr zu der guten Form des ersten Halbjahres geschafft werde.
Die Beibehaltung des Ziels, in 2006 eine Retail-Marge von 5% erwirtschaften zu wollen, könnte manchen Marktteilnehmer überrascht haben, Es dürfte jedoch nur wenige Prognosen geben, die ein optimistischeres Niveau als 4,5% unterstellen würden.
Die strategischen Pläne für US Foodservice seien anscheinend vernünftig. Die implizierte Margen-Guidance für 2008 unterstütze die geschätzte Bewertung der Division.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup für die Aktie von Ahold bei ihrer Kaufempfehlung.
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