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Renault halten
18.11.2005
Pacific Continental Sec.
Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" verleihen der Aktie von Renault (ISIN FR0000131906 / WKN 893113) das Rating "halten".
Die Gesellschaft habe die Prognose für die Gewinnmarge im laufenden Geschäftsjahr 2005 gesenkt.
Demnach rechne das Management der Gesellschaft nunmehr nur noch mit einer Gewinnmarge von mehr als 3%. Zuvor sei die Geschäftsleitung noch von einer Gewinnmarge von mehr als 4% aufgegangen. Die Revision habe das Unternehmen mit der Verschlechterung der Bedingungen im Gebrauchtwagenmarkt sowie dem schlechteren Absatz von Renault-Fahrzeugen in Westeuropa begründet.
Schlechte Nachrichten seien auch von den Pkw-Zulassungen für Westeuropa im Oktober gekommen. So seien diese insgesamt um 2,6% gesunken. Renault habe allerdings einen Rückgang von 11,5% hinnehmen müssen. Dabei sei der Umsatz des Renault-Megane, der in den vergangenen Jahren der Hauptabsatzträger des Konzerns gewesen sei, um 24% eingebrochen.
Nach Ansicht der Wertpapierexperten von "pacconsec.de" sei die heutige Warnung Renaults deutlich negativ zu werten. So impliziere das Margenziel von "mehr als 3%" für das laufende vierte Quartal eine Marge von annähernd Null. Das Management reagiere allerdings bereits auf die eingetrübten Aussichten und wolle im Februar 2006 eine neue Wachstumsstrategie und Maßnahmen zur Profitabilitätssteigerung vorstellen.
Optisch erscheine die Aktie beim derzeitigen Kurs von rund 66 Euro mit einem KGV 2006e von rund 7 günstig bewertet. Allerdings habe die Unsicherheit bezüglich der Aktie deutlich zugenommen. Insgesamt rechne man daher trotz des eigentlich günstigen Bewertungsniveaus in den kommenden Wochen nur mit einer marktkonformen Entwicklung der Aktie.
Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" verleihen der Aktie von Renault das Rating "halten".
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