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Zurich Financial Services kaufen
17.11.2005
Pacific Continental Sec.
Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" raten zum Kauf der Zurich Financial Services-Aktie (ISIN CH0011075394 / WKN 579919).
Der Schweizer Versicherungskonzern habe heute seine Zahlen für die ersten neun Monate des laufenden Geschäftsjahres veröffentlicht. Dabei habe der Gewinn gegenüber dem Vorjahr um 21% gesteigert werden können, während operativ ein Rekordergebnis erzielt worden sei.
Demnach habe sich der den Aktionären zurechenbare Gewinn von 1,86 Mrd. Dollar bzw. 15,97 CHF pro Aktie im Vorjahr auf nun 2,26 Mrd. Dollar bzw. 18,75 CHF pro Aktie erhöht. Der Business Operating Profit (BOP) sei um 15% auf 2,86 Mrd. Dollar geklettert. Die Bruttoprämien und Policengebühren hätten um 3% auf 36,57 Mrd. Dollar zugelegt. Die Eigenkapitalrendite habe zum 30. September 2005 bei 14,9% gelegen, gegenüber 14,4% zum Vorjahresstichtag. Die operative Eigenkapitalrendite habe 13,1% (Vorjahr: 13,4%) erreicht. Die Combinded Ratio im Nichtleben-Bereich habe sich auf 100,9% belaufen, nach 99,3% im Vorjahr. Analysten hätten mit 101,6% gerechnet. Durch Naturkatastrophen sei ein Schaden von 1,1 Milliarden USD verursacht worden.
Das Unternehmen wolle in den nächsten zwei Jahren Effizienzsteigerungen von 1 Mrd. USD erzielen. Damit ergäben sich bis Ende 2007 insgesamt Effizienzsteigerungen von 1,5 Mrd. USD. Im aktuellen Geschäftsjahr rechne der Versicherungskonzern mit operativen Verbesserungen in Höhe von 500 Mio. USD. Das Unternehmen sehe sich auf einem guten Weg, dieses Ziel auch zu erreichen. Die Verbesserungen würden nach Unternehmensangaben zu mehr als drei Viertel aus Effizienzsteigerungen im Vertrieb, in der Schadenbearbeitung und im Underwriting resultieren.
Trotz hoher Belastungen durch Naturkatastrophen habe Zurich Financial Services sehr gute Neunmonatszahlen vorgelegt. Beim Gewinn habe die Gesellschaft die Analystenschätzungen von im Schnitt 1,957 Mrd. USD deutlich übertroffen. Die starke Hurrikan-Saison habe zwar auf den Gewinnen der Versicherer gelastet, allerdings sei hierdurch auch deren Verhandlungsposition bei den anstehenden Erneuerungen gestärkt worden.
Im Hinblick auf die günstige Bewertung (KGV 2006e von knapp 8), der sehr guten Geschäftsentwicklung und den guten Aussichten, biete die Zurich Financial Services-Aktie ein sehr gutes Chance/Risiko-Verhältnis. Die Aktie notiere derzeit bei 159,89 Euro, was einem Kursplus gegenüber dem Vortag von 4,50% entspreche.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" eine Kaufempfehlung für die Zurich Financial Services-Aktie aus.
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