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Gillette "accumulate"
18.05.2001
Merrill Lynch
Die Wertpapierexperten von Merrill Lynch bewerten das Kosmetikunternehmen Gillette Co (WKN 853194) weiterhin mit dem Prädikat akkumulieren.
Der neue Chief Executive Officer (CEO) von Gillette, Jim Kilt, werde nach Auskunft der Analysten von Merrill Lynch sein Debüt an der Wall Street am 6. Juni geben. Diesbezüglich erwarteten die Analysten, dass er über revidierte Erwartungen der top/bottom-line berichte und Details wichtiger strategischer Initiativen darlege. Die Analysten von Merrill Lynch glaubten aber, dass die Umsatzerwartungen für 2001 bzw. 2002 basierend auf gestiegenen A&P-Ausgaben gesenkt werden könnten. Zudem lägen Ursachen dafür auch bei einer weiterhin aggressiven Inventarsenkung und einer allgemeinen Zurückhaltung.
Auf Grundlage ihrer Erwartungen würden die Merrill Lynch-Experten den möglichen Gewinn pro Aktie auf einen um 0,10 US-Dollar bis 0,20 US-Dollar gesenkten Wert reduzieren. Davon würden schätzungsweise 0,10 US-Dollar auf strategische Entscheidungen zurückzuführen sein und weitere 0,10 US-Dollar von den gegenwärtigen Businesstrends herzuleiten sein. Bezüglich der LTG-Rate könne die top-line 5% bis 6% betragen, bei der bottom-line sei ein Wert von 11% zu erwarten. Mögliche Restrukturierungskosten von einem Umfang von 250 Mio. US-Dollar um weitere Rationalisierungskosten erhöhen.
Weiterhin erwarteten die Experten von Merrill Lynch, dass der Aktienkurs kurzfristig durch Umsatzrevidierungen geschwächt werden könnte. Zudem würden die Inventarprobleme weiterhin die Ergebnisse in den nächsten sechs bis 18 Monaten beeinflussen. Jedoch sollte das Unternehmen die neuen Erwartungen erfüllen können. Auf Grund der Aussagen von Jim Kilt glaube man, dass sich die langfristigen Aussichten von Gillette Co als zwingend erweisen.
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