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BSkyB verkaufen
21.10.2005
Helaba Trust
Der Analyst der Helaba Trust, Florian Leinauer, stuft die Aktie von BSkyB (ISIN GB0001411924 / WKN 893517) mit "verkaufen" ein.
BSkyB habe heute den Aktionären von Easynet ein Barangebot unterbreitet, mit dem Ziel, den britischen Netzbetreiber vollständig zu übernehmen. Das Angebot liege bei 175 GBp je Anteil.
Konsensschätzungen nach solle Easynet in 2006 ein EBITDA in Höhe von 27 Mio. GBP und Erlöse von 196 Mio. GBP erwirtschaften. Vor diesem Hintergrund müsse mit keinen erheblichen Ergebnisverwässerungen gerechnet werden.
Bei erfolgreicher Übernahme sollte der britische Medienkonzern seinen aktuell rund 8 Mio. Kunden das sogenannte Triple-Play aus Fernsehen, Breitbandinternet und Telefonie anbieten können. Jedoch könnten im Zusammenhang mit einer aggressiven Vermarktung kurzfristig massive Belastungen entstehen.
Ab der Saison 2007/08 werde BSkyB die Exklusivrechte für die Live-Berichterstattung für die Fußball Premier-League verlieren. Eine Begrenzung auf 50% der Spiele halte man jedoch für unwahrscheinlich, man rechne vielmehr mit einer Kompromisslösung, die 70 bis 80% vorsehen dürfte. In jedem Fall würden ein verschärfter Bieterwettstreit und steigende Kosten drohen.
Angesichts dieser Unwägbarkeiten halten die Analysten der Helaba Trust daher an ihrer Verkaufsempfehlung für die BSkyB-Aktie fest.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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