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Michelin verkaufen
19.10.2005
Helaba Trust
Der Analyst Fabian Kania von Helaba Trust stuft die Aktie von Michelin (ISIN FR0000121261 / WKN 850739) mit "verkaufen" ein.
Der französische Reifenhersteller werde am nächsten Montag, 24. Oktober, über die Konzernumsätze des dritten Quartals 2005 berichten. Die Analysten würden mit Erlösen in Höhe von knapp 3,85 Mrd. EUR rechnen. Die im Vorjahr ausgewiesene Zahl von 4,2 Mrd. EUR sei nur bedingt mit dem Vorjahr vergleichbar, da Michelin seit Anfang des Jahres nach den internationalen IFRS-Regeln bilanziere.
Der Konzern werde zur Gewinnentwicklung der ersten drei Monate keine Stellung nehmen. Die Analysten würden davon ausgehen, dass die Gesellschaft die Aussagen bezüglich des Ausblicks 2005 wiederholen (Mitte Juli habe Michelin einen operativen Gewinn über dem Vorjahresniveau in Aussicht gestellt) und sich generell vorsichtig geben werde. Zwar seien die Winterreifenauslieferungen an die Händler scheinbar recht positiv verlaufen, anderen Reifenherstellern zufolge laufe das Reifengeschäft allerdings insgesamt schleppend. Bis zur mittelfristigen operativen Zielmarge der Franzosen von 10% sei immer noch ein guter Weg zurückzulegen. Auch vor dem Hintergrund der sehr ambitionierten Konsensprognosen würden die Analysten daher bei dem Titel weiterhin Rückschlagspotenzial ausmachen.
Die Analysten von Helaba Trust bewerten die Michelin-Aktie mit "verkaufen".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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